Magere start beleggingsfondsen in 2010

De rendementen van de meeste beleggingsfondsen vallen tegen. In de eerste 7 maanden van 2010 hebben 70 van de 80 onderzochte fondsen die wereldwijd beleggen minder gepresteerd dan de MSCI World Index. Dat blijkt uit een recent rendementsoverzicht van Morningstar. De MSCI World Index is een graadmeter waarin ruim 1700 aandelen uit 23 landen zijn opgenomen. Veel managers van beleggingsfondsen proberen met hun investeringen deze index te verslaan. Vorig jaar is dat bij de meeste fondsen wel gelukt.

In het Financieele Dagblad reageren verschillende fondsmanagers op het bericht. Volgens hen is 2010 een moeilijk jaar voor beleggingen. Jorik van den Bos van Kempen zegt in de krant dat de beurs beleggers een paar keer op het verkeerde been heeft gezet. In 2009 was het gemakkelijker om te investeren in de juiste aandelen omdat de beurzen in dat jaar beweeglijker waren. Dat biedt mogelijkheden voor actieve beleggers, aldus Pieter Schop van ING Invest World.

Van den Bos van Kempen geeft ook aan dat de koerswisselingen van de Euro en de Dollar ook meespelen. Veel aandelen hebben in Dollars weinig gedaan maar zijn toch meer waard geworden als ze worden omgerekend naar Euro's. Beleggingsfondsen die zich hebben ingedekt tegen deze koerswisselingen deden het slechter dan fondsen die zich niet hebben geweerd tegen wisselende valutakoersen.

Volgens het FD is een termijn van 7 maanden te kort om fondsmanagers op hun prestaties te beoordelen. Meestal worden ze beoordeeld over een periode van 3 jaar. Ook dan valt een groot deel van de fondsen door de mand. Van de 80 beleggingsfondsen presteren er 65 ondermaats.