Beleggingspolis en pensioen in eigen beheer

Veel directeur grootaandeelhouders hebben een pensioentoezegging in de eigen BV die vaak gebaseerd zal zijn op het eindloonsysteem. Dit omdat een dergelijke pensioentoezegging normaal gesproken het meeste pensioen op zal leveren en dus ook het meeste ’belastingvoordeel’.
Daarnaast komt het vaak voor dat men om het pensioengeld bij elkaar te sparen vervolgens een pensioenpolis afsluit bij een verzekeraar. De afgelopen jaren zal dit veelal een beleggingsproduct zijn geweest.

Hier ontstaat een probleem: een eindloonregeling zegt de uiteindelijke uitkering toe en deze dient gegarandeerd te worden. Zolang het gehele pensioen in de eigen BV zit garandeert de BV deze uitkeringen. Op het moment dat een gedeelte naar een verzekeraar gaat, dienen de (gedeeltelijke) pensioenuitkeringen nog steeds te worden gegarandeerd. In een beleggingsproduct gebeurt dit echter niet. De kans bestaat nu dat het verzekerde gedeelte zo goed rendeert of dat de marktrente, waartegen te zijner de uitkeringen dienen te worden aangekocht, zo hoog is dat van het verzekerde kapitaal teveel pensioen kan worden aangekocht. Dit lijkt mooi, maar alles waar “te” voor staat is meestal uiteindelijk niet zo mooi. Zo ook hier, alles is namelijk op het moment dat de fiscale grenzen worden overschreden ineens belast met 52% en daarnaast met 20% revisierente. Waarlijk geen fijn vooruitzicht.

De fiscus kan zich tevens op het standpunt stellen dat, omdat nu de pensioentoezegging als zodanig niet is te toetsen op de fiscale normen, de totale pensioenregeling onzuiver is. Kortom: er moet iets gebeuren.

Een aantal oplossingen is voorhanden:
Indien men de beleggingspolis in zijn huidige vorm wenst te behouden, dient de gehele pensioentoezegging omgevormd te worden tot een beschikbare premieregeling.
Indien men de eindloonregeling wenst te behouden, dient de beleggingspolis anders te worden vormgegeven in die zin dat niet de pensioengerechtigde maar de BV de begunstigde voor de polis wordt. Dit is een vaak gekozen oplossing met een klein nadeeltje, namelijk dat de polis weer behoort tot het ondernemingsvermogen en derhalve uitwinbaar is bij faillissement.

Uiteraard zijn combinaties van de bovenstaande oplossingen mogelijk en ook andere varianten. Het is derhalve van belang om in dit soort gevallen uw adviseur om raad te vragen.

Ga naar totaaloverzicht pensioen