Overdracht van pensioen tussen BV’s

Overdracht van pensioenkapitaal tussen BV’s komt vaak voor. Veelal dient het pensioen bijvoorbeeld van de werk BV naar de Holding te worden overgedragen. Anders dan men wellicht denkt, is het over te dragen kapitaal niet gelijk aan de pensioenvoorziening zoals die op de balans is opgenomen. Dit komt doordat voor de pensioenvoorziening allerlei rekenregels van fiscale aard zijn voorgeschreven. Het over te dragen kapitaal dient echter de echte bedrijfseconomische waarde van het pensioen te vertegenwoordigen.

Zo gezegd zo gedaan. Deze waarde kan men gemakkelijk aflezen aan de waarde die een gemiddelde verzekeraar eraan zou toekennen. Het meest gebruikelijke pensioen in eigen beheer echter, welvaarts- dan wel waardevast, kent een verzekeraar niet en heeft er dus ook geen tarief voor.

Hiertoe is al in 1984 vastgesteld dat de overdrachtswaarde van een dergelijk pensioen op netto grondslagen en met een rekenrente van 4% wordt berekend. De 4% rekenrente dient ook een zekere welvaarts- dan wel waardevastheid te vertegenwoordigen en met de indexaties wordt dan ook verder geen rekening meer gehouden.

De Hoge Raad heeft echter zeer recentelijk aangegeven dat in geval van waardeoverdracht van een open index pensioen van werk BV naar Holding de overdrachtswaarde bepaald mag worden aan de hand van de marktrente (in casu 4,75%) verminderd met een gemiddelde indexatie (in casu 2,11%) waardoor de effectieve rekenrente onder de 4% uitkomt.

Alhoewel het een zogenaamd verwijzingsarrest betreft en Hof Arnhem de exacte hoogte van het bedrag nog dient vast te stellen, heeft de Hoge Raad het principe van de waardebepaling duidelijk weergegeven.

Een voorbeeld kan de gevolgen aangeven:
Op de balans staat EUR 1.000.000 pensioenverplichting. Indien de overdrachtswaarde met gelijke grondslagen wordt berekend, is er geen vuiltje aan de lucht. Indien met een lagere effectieve rekenrente dan 4% wordt gerekend ontstaat bijvoorbeeld een overdrachtswaarde van EUR 1.500.000. 

De EUR 1,5 mln moet feitelijk worden overgedragen en kan bij de ontvangende BV als pensioenverplichting op de balans komen te staan. Daartegenover staat dat EUR 500.000 bij de overdragende BV niet aftrekbaar zijn aangezien deze zien op indexaties en derhalve vallen onder artikel 3.26 en 27 Wet IB2001. Deze EUR 500.000 staat dus tot aan de dood van de DGA bij de werk BV geactiveerd op de balans en wordt in stukjes ten laste van de winst gebracht op het moment dat de indexaties zich daadwerkelijk voordoen.

Ga naar totaaloverzicht pensioen